Does SKEW Predict VIX?

SKEW должно привести VIX, право? Трейдеры беспокоиться о аварии, которые могли бы ожидать волатильности в S&п 500.
SKEW в зеленом цвете.

только в синем цвете.
Если SKEW был прекрасным предсказателем только, тогда вы будете ожидать, что синяя линия выглядеть зеленую линию с небольшим зазором между ними.

косо-VIX (1)
Теория, что SKEW (в зеленом цвете) будет тянуть до VI (в синем).

Быстрое сканирование диаграммы показывает, что это не так. Есть случаи, когда зеленые шипы вверх с последующим синим, но интуитивно чувствует ко мне, как случай вишневого сбора. Также, обратите внимание на большой синий шип вокруг значения 500. Если SKEW отставал только другого пути вокруг.
Просто ради того, чтобы быть тщательным, Я измерил кросс-корреляции If SKEW а также только используя обе мои сглаженные значения и необработанные те.
Вот взаимная корреляция сглаженных значений.

ccf_smoothed

Кросс корреляция сглажены SKEW а также только

А вот кросс корреляция несглаженных значений.

ccf_raw

Если что-нибудь, гипотеза назад. SKEW 18 дней до только имеет -19% корреляция. Корреляция должна быть положительной и > 40% нести какое-либо существенное значение. Слабое значение корреляции и тот факт, что он отрицательный, что эта идея лучше кинула в мусорном ведре.
кликните сюда чтобы загрузить данные, используемые в этом анализе. Вы заметили, что я первым нормализовал только а также SKEW значения для того чтобы облегчить наглядные сравнения. Поскольку данные очень шумно, Я прикладывается 7 день SMA сделать визуальные сравнения проще.
Данные, использованные был с октября 16, 2013 декабрь 21, 2017.

Что такое SKEW?

SKEW, что является еще одним индекс волатильности в ведении CBOE, дает меру того, как волновались трейдеры о хвостовых рисках.
Вот полное описание непосредственно из обмена:

Грохот октября 1987 сенсибилизированные инвесторов к потенциалу на фондовом рынке аварий и навсегда изменили свое мнение о S&P 500® возвращается. Инвесторы теперь понимают, что S&п 500 Хвост риск - риск выброса возвращает два или более стандартных отклонения ниже среднего - это значительно больше, чем при логарифмически нормального распределения. СВОЕ SKEW Индекс («SKEW») это индекс, полученный от цены S&п 500 хвост риск. Похожий на только®, цена S&п 500 Хвост риск рассчитывается от цен S&п 500 вне-деньги варианты.

SKEW как правило, находится в диапазоне от 100 в 150. A SKEW ценность 100 означает, что воспринимаемое распределение S&п 500 Возвраты войти нормально, и вероятность возвращения резко отклоняющегося значения, поэтому ничтожна. Как SKEW поднимается выше 100, левый хвост S&п 500 распределение приобретает больший вес, и вероятность возвращения становится резко отклоняющегося значениями более значительной. Можно оценить эти вероятности от значения SKEW. Так как увеличение воспринимаемого хвостового риска увеличивает относительный спрос на низкие путы ударных, увеличение SKEW также соответствует общей крутизне кривых подразумеваемых летучестей, знакомы опционные трейдеры, как «скос».

Что такое только?
Это также берется непосредственно из обмен:

CBOE Волатильность Index® (только® Index) Многие считают, что в мире главного барометр волатильность фондового рынка. Индекс VIX основан на реальном времени цены опционов на S&P Индекс 500® (SPX) и предназначено для отражения единодушного мнения инвесторов о будущем (30-день) Ожидаемая волатильность фондового рынка. Индекс VIX часто упоминаются как «страх колея» рынка.

The только Индекс является центральным СВОИМИ глобальными рынками волатильность франшизы, которая включает в себя индексы волатильности на широкой основе фондовых индексов, биржевые фонды, отдельные акции, товары и несколько стратегий и показатели эффективности на основе, а также торгуемые контракты волатильность, такие как только опционы и фьючерсы.

Эти революционные летучестью продукты могут предложить инвесторам эффективные способы, чтобы помочь управлять рисками, Волатильность рычагов и диверсифицировать портфель.

0 Нравится
2551 Просмотры

Вам также может понравиться

Оставить комментарий

Пожалуйста, введите Ваше имя. Пожалуйста, введите действительный адрес электронной почты. Пожалуйста, введите сообщение.