Анализ пара с корреляцией и коинтеграцией
Пары торговли или рынка нейтральность уже давно рассматривается как сложные стратегии стиля хедж-фондов с ограниченным применением для розничного торговца. В рамках нашей серии Корреляция и Коинтеграционный, мы думали, что было бы полезно взглянуть на то, как обе модели регрессии может быть эффективно использована для идентификации пары торговых возможностей и сценариев, и как уменьшить возможные подводные камни.
Тайна, которая окружает Коинтеграционную и его сложность с точки зрения формулирования имеет несколько откладывать много трейдеров. Как ни странно,, даже когда я пишу этот пост, проверка орфографии не идентифицирует Коинтеграционную как слово, который дает представление о том, как часто упоминается термин.
Определение хорошие пары Сделки
Хотя существует ряд формул или тестов, которые могут быть использованы, один из наиболее широко применяется в том, что из Дополненная Дики Фуллера (ADF) Тестовое задание. Формулирование р-значение, тест позволяет трейдеру определить, каким образом коинтегрированы две серии в течение определенного периода в эффективной и упрощенном виде.
Чтобы поместить это в контекст, если цены на валюту и валюты B, вводятся в модель и р-значение выходит на 0.02, то это указывает, что 2% время две переменные не являются стационарными или 98% времени они коинтегрированы. Убедитесь, что вы используете большое количество значений (например 3 лет на дневном графике), В противном случае расчет не может дать Вам наиболее точное показание.
Есть несколько сайтов, где вы можете скачать версию первенствовать тест ADF, включая www.quantcode.com
Следующая часть в процессе расчета, чтобы отработать корреляция. Рекомендуется, чтобы несколько кадров времени используются также нарисовать картину цикла линейной регрессии. Чтобы подчеркнуть, насколько несоответствия может быть, мы провели сканирование на EURUSD / GBPUSD и золото / серебро Спаривания. Результаты были очень интересны.
- пример 1: EURUSD и GBPUSD
30 День Корреляция: 73.46%
2 Год Корреляция: 64.89%
13 Год Корреляция: 89.20%
2 Год Коинтеграционный: 13%
Долгосрочная корреляция указывает на то, что пары отслеживать очень похожий путь. Однако на краткосрочной основе, они будут постепенно раздвигаются. На основе коинтеграционной, только 13% время в течение последних двух лет у пары вернулась к тому же среднему.
- пример 2: Золото и серебро
30 День Корреляция: 94.98%
2 Год Корреляция: 26.99%
13 Год Корреляция: 95.3%
2 Год Коинтеграционный: 85%
Подсветки интервальных два года, как цены являются статистически из их долгосрочных и краткосрочных диапазонов. Согласно коинтеграционным фигурам, цены как золота и серебро вернулись к тому же среднему 85% времени.
Вывод: Золото и серебро является лучшей торговой парой, чем EURUSD и GBPUSD.
Коинтеграции и корреляции Технический
Теперь, когда мы определили, что золото и серебро показывают самую высокую корреляцию и коинтеграцию, нам нужно проанализировать пикапы для конкретных точек входа и выхода. В приведенном ниже примере, Есть три конкретные графические представления (верхний график цены на золото, средний график регрессии корреляционная, а нижняя диаграмма является серебро цена). The линейная регрессия период 360 дни без какого-либо взгляда назад.
Диаграмма, показывающая золото, серебра и их соотношение
Диаграмма два возможных точек входа и выхода за один год. В августе, the 360 канал регрессии показал, что линейное значение вернется к своему среднему значению после периода выше 3й стандартное отклонение.
Согласно графику, КОРОТКОПЕРИОДНОЕ золото и серебро Длинного сигнала пары были бы срабатывают. Вторая торговля пришла в декабре, с линейной линией разрыва обратно через нижний канал стандартного отклонения.
западня
Со ссылкой на приведенный выше пример, мы можем увидеть целый ряд вопросов, которые могли бы существенно повлиять на производительность. подбор формул как это обычно известно, лучше всего описывается как специфическая серия фитинга переменного времени, не давая истинное и ясное представление о производительности.
Стратегии, которые требуют определений из будущего ценообразования или больших исторических данных, как правило, кривая установлены. На бумаге это может выглядеть большим, но в торговом сценарии реального, результаты могут быть совершенно разными.
The 360 канал регрессии графики не прошли отказ от образца (подбор формул) тестовое задание. Как можно увидеть ниже, когда взгляд назад период изменен 162 дней, сигнал будет совершенно другим.
Движущийся окно для канала регрессии дает меньше возможностей для аппроксимации кривой
Решение
Одним из решений для построения кривых в торговле паром является снижение линейной регрессии периода к более короткому времени окна или рамам. Хотя это может привести к чувствительности к непредсказуемому движению, это снижает потенциальный риск для перспективных сценариев переадресовывать. Трейдеры также должны быть осведомлены об изменениях в корреляции и коинтеграционных значениях паров, так как они могут быстро перейти из-за рыночной недооценкой или глобальных экономических и политических событий,.
